Eutelsat.最终确定计划在Euroonext市场上公开

经过

公司官员表示,卫星队伍正在进入股票市场,希望将自己作为有前途的股东的股东定期,如果未定义,股息,2007年和2009年期间,每年均为2005年的销售额为2%,而且2007年至2009年间每年4%。

目前由几家私募股权公司拥有的巴黎Eutelsat计划欧洲交易市场上的首次公开发行(IPO),旨在筹集约12亿欧元(14.4亿美元)。

为10月11日的IPO每股享受10.25-17.75欧元,为Eutelsat筹集了高达16亿欧元’如果股东行使其销售额外股份的选择,以及eutelsat’s investment banks —Deutche Bank,Goldman Sachs,Lehman Brothers,Merrill Lynch和Morgan Stanley—一旦销售初始股票,就购买最大股票数量。

销售将在eutelsat的38%和51%之间转移到51%之间’股权进入公共部门,使Eutelsat成为第五届全球卫星队运营商在公开交易股票之后 SES. 卢森堡全球卢森堡,巴拿马举行威尔顿,康涅狄格州,荷兰海牙的新天空卫星,和 inmarsat. of London.

假设IPO以16.50欧元的价格为16.50欧元,Eutelsat将从股票市场提高8.6亿欧元。在减少2600万欧元的投资银行费用和1000万欧元的法律和行政费用与IPO相关的行政费用后,净额达到eutelsat将为8.24亿欧元。

Eutelsat.首席财务官Claude Ehlinger表示,该资金将用于减少Eutelsat’目前目前的32亿欧元债务。信用评级机构表示关切Eutelsat’s current debt load —相当于5.5倍EBITDA,或利息前的收益,税收,折旧和摊销— is too high.

在10月11日新闻发布会上,伊斯兰德说,在IPO之后,Eutelsat债务将被切入4.1倍EBITDA,并在Eutelsat后进一步减少到2009年后的3-4倍EBITDA。’S目前的舰队扩展计划已完成。

Eutelsat.有两个直播电视卫星,计划于2006年推出。9月28日,本公司’董事会批准建设三种电信卫星。

Eutelsat.首席执行官Giuliano Berretta说Eutelsat ’目前的五卫星扩张计划将花费约9亿欧元,并证明该公司正在为增长定位,而不仅仅是稳定的现金流量。

“We’在未来四年内推出五个新卫星,我们’重新降低我们的警卫,”Berretta告诉10月11日简报。“我们必须这样做以保持我们的增长。”

该增长的核心将引入欧洲的高清电视(HDTV),这项技术需要在核算数据压缩后,每个通道的卫星容量大约是标准清晰度电视的两倍。

Eutelsat.认可的市场预测,欧洲的HDTV每年增长40%,平均在2005年至2014年间,从现在的10个渠道到10年以上。 Eutelsat.’最近与Sky Italia合同,价值超过20年的10亿欧元,基于该广播公司’s rollout of HDTV.

Ehlinger说Eutelsat’一旦五个新卫星在轨道上,我们的资本开支应在2009年后达到每年的2.2亿和2.3亿欧元。

公司’伊霍克尔说,预期现金流量,依据,才能完成目前的扩张计划,向股东支付4-4.5%的股息并同时减少债务。本公司在2006年之后没有承诺股息支付,但伊斯兰人表示,竞争性股息是Eutelsat的一部分’s policy.

Ehlinger说,从Eutelsat判断’S EBITDA保证金,该公司是全球卫星车队运营商最有利可图的。截至6月30日的财政年度,Eutelsat’SEBITDA是77.1%的收入,仅仅领先于巴戟草(EBITDA保证金75.6%),SES全球(73.4%), intelsat. (70.2%)和新天天(57.2%)。

Ehlinger说Eutelsat’S EBITDA保证金预计将持续约76%至2009年。

Eutelsat.运营了一支局部的23段卫星,包括部分拥有的航天器,主要业务是从其13摄氏度的视频编程分发了视频编程。截至6月30日,其卫星占据了73%的占据,这是一家人的直接竞争对手中间的公司。

在10月11日发布的文件中发表了关于其活动的更新,Eutelsat宣布,亚马逊电信卫星的预期轨道生活是由Hy Hispasat S.A.的西班牙运营的—其中Eutelsat有28%的股权股权—将不到10年。

卫星在2003年中期发射后发生的燃油泄漏,但现在已经预计最初预期的15年的服务生活中最初的10多个以上。

该公司还宣布,法国税务机关质疑Eutelsat’声称,它遵循其Hispasat股权参与后损失了1404百万欧元。损失被转移到德国的鲜为人知的Eutelsat子公司,允许Eutelsat节省3480万欧元的税收。 Eutelsat表示,它依赖于报告损失的独立专业知识并相信它适当行动。

法国税收调查正在继续。